Le private equity, nouvel incontournable
Longtemps réservé aux institutionnels, le private equity s'ouvre progressivement à la clientèle patrimoniale. Avec des rendements historiques supérieurs aux marchés cotés, cette classe d'actifs séduit de plus en plus.
Qu'est-ce que le private equity ?
Le private equity consiste à investir dans des entreprises non cotées en bourse, à différents stades de leur développement :
Les segments :
- Venture Capital : Startups en phase de lancement
- Growth Capital : Entreprises en croissance
- LBO (Leveraged Buy-Out) : Rachats avec effet de levier
- Turnaround : Entreprises en restructuration
Pourquoi proposer le PE à vos clients ?
1. Diversification
Le private equity est décorrélé des marchés financiers traditionnels.
2. Performance
Rendement moyen de 12-15% par an sur le long terme (source : France Invest).
3. Différenciation
Peu de CGP maîtrisent ce sujet, c'est un avantage concurrentiel.
4. Demande croissante
Les clients fortunés recherchent activement ces opportunités.
Les véhicules d'investissement
FPCI (Fonds Professionnel de Capital Investissement)
- Ticket minimum : 100 000€
- Réservé aux investisseurs avertis
- Durée : 8-10 ans
FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques)
- Plus accessible (à partir de 1 000€ parfois)
- Fiscalité avantageuse (exonération des plus-values sous conditions)
- Durée : 5-10 ans
Assurance-vie luxembourgeoise
- Accès via fonds internes dédiés
- Ticket : à partir de 250 000€
- Fiscalité de l'assurance-vie
Plateformes de co-investissement
- Investissement direct dans des deals
- Tickets variables (10 000€ - 100 000€+)
- Due diligence essentielle
Les risques à expliquer à vos clients
1. Illiquidité
L'argent est bloqué 8-10 ans minimum.
2. Risque de perte en capital
Certaines entreprises font faillite.
3. Effet J-Curve
Les premières années sont souvent négatives (frais, investissements).
4. Valorisation incertaine
Pas de cours de bourse, valorisation estimative.
Profil client adapté
Le private equity convient aux clients qui :
- Ont un horizon d'investissement > 10 ans
- Peuvent immobiliser 10-20% de leur patrimoine
- Comprennent et acceptent le risque
- Disposent d'au moins 500 000€ de patrimoine financier
Comment vous former ?
Certifications recommandées :
- Certification AMF élargie au non-coté
- Formation France Invest
- Modules proposés par les sociétés de gestion
Partenaires à identifier :
- Sociétés de gestion spécialisées
- Plateformes de distribution
- Family offices
Conclusion
Le private equity est une opportunité de développement pour les CGP. En vous formant sur ce sujet, vous pourrez répondre à une demande croissante de votre clientèle patrimoniale.
